觀點(diǎn)爭鳴

國貿(mào)期貨：鐵礦盤面進(jìn)入震蕩調(diào)整期

2023年12月13日10:12   來源：西本資訊
摘要：目前黑色市場尤其是鐵礦市場仍是多頭占優(yōu)，而且鐵礦01合約依然存在貼水，臨近交割月，整體還是會偏強(qiáng)運(yùn)行，所以此階段去做空勝率并不高。但監(jiān)管風(fēng)險仍需納入考慮范圍，因此暫時觀望。

近期盤面的反映可以看出市場對于經(jīng)濟(jì)會議仍抱有期待，鐵礦主力合約于今日逼近前高。周二會議如期召開，與上周五的政治局會議一致并未并未有超預(yù)期的政策出現(xiàn)，不過這并不意味著鐵礦會出現(xiàn)趨勢性下跌，因為也并未釋放利空政策，接下來需要去觀察資金如何理解兩次會議結(jié)果。

從基本面看，庫存端，45港港口庫存環(huán)比上升317.31萬噸至11814.97萬噸，247家鋼廠庫存環(huán)比上升152.83萬噸至9455.23萬噸，高于去年同期，但總庫存仍然大幅低于去年同期，仍然處于低庫存狀態(tài)。需求端，本期鐵水超預(yù)期下降至229.3萬噸，雖然入爐需求有所下降，但考慮到鋼廠冬季補(bǔ)庫，45港日均疏港量仍然處于接近300萬噸的水平，鐵礦需求仍然保持韌性。但目前市場并未基于基本面的信息來交易，這點(diǎn)我們也可以在周四晚鐵水?dāng)?shù)據(jù)出爐后市場走勢看出來。

在現(xiàn)階段，市場更偏好于交易宏觀預(yù)期，目前黑色市場尤其是鐵礦市場仍是多頭占優(yōu)，而且鐵礦01合約依然存在貼水，臨近交割月，整體還是會偏強(qiáng)運(yùn)行，所以此階段去做空勝率并不高。但監(jiān)管風(fēng)險仍需納入考慮范圍，因此暫時觀望。

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