下游數(shù)據(jù)

CME：預(yù)計9月挖掘機銷量16000臺

2023年09月25日09:47   來源：工程機械雜志社
摘要：分市場來看，國內(nèi)市場預(yù)估銷量6500臺，同比下降38%左右。出口市場預(yù)估銷量9500臺，同比下降10%左右，降幅環(huán)比8月小幅收窄。

經(jīng)草根調(diào)查和市場研究，CME預(yù)估2023年9月挖掘機（含出口）銷量16000臺左右，同比下降25%左右。

分市場來看，國內(nèi)市場預(yù)估銷量6500臺，同比下降38%左右。出口市場預(yù)估銷量9500臺，同比下降10%左右，降幅環(huán)比8月小幅收窄。

作為典型的投資依賴型和周期性行業(yè)，中國挖掘機械行業(yè)面臨著行業(yè)周期性調(diào)整、疫情防控政策調(diào)整、標(biāo)準(zhǔn)升級、競爭加劇、原材料及大宗商品價格震蕩疊加國際貿(mào)易關(guān)系復(fù)雜等諸多不確定性，近期中國挖掘機市場出現(xiàn)一定波動。

受多重因素影響，內(nèi)銷疲軟

中國挖掘機械行業(yè)目前仍處于下行周期。挖掘機行業(yè)是典型的周期性行業(yè)，2021年5月起，銷量持續(xù)下行。2023年Q1國內(nèi)市場銷量28828臺，同比下降44.4%，拐點仍需等待。

基建和房地產(chǎn)作為挖掘機應(yīng)用兩大下游需求趨弱。

基建投資作為經(jīng)濟的穩(wěn)定器，其增速收到地方政府收支矛盾加劇等因素影響。2023年1—8月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）327042億元，同比增長3.2%（按可比口徑計算，詳見附注7），其中，制造業(yè)投資增長5.9%，增速比1—7月份加快0.2個百分點。從環(huán)比看，8月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長0.26%。2023年1—8月，民間固定資產(chǎn)投資169479億元，同比下降0.7%。

（來源：國家統(tǒng)計局）

分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資6928億元，同比下降1.3%；第二產(chǎn)業(yè)投資102520億元，增長8.8%；第三產(chǎn)業(yè)投資217593億元，增長0.9%。

第二產(chǎn)業(yè)中，工業(yè)投資同比增長8.8%。其中，采礦業(yè)投資增長2.0%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資增長26.5%。

第三產(chǎn)業(yè)中，基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）同比增長6.4%。其中，鐵路運輸業(yè)投資增長23.4%，水利管理業(yè)投資增長4.8%，道路運輸業(yè)投資增長1.9%，公共設(shè)施管理業(yè)投資下降0.6%。

房地產(chǎn)消費需求及信心尚不足，恢復(fù)有待時日。疊加土地購置費及房屋新開工面積下滑，房地產(chǎn)行業(yè)以“保交樓”和“去庫存”為主。由政策端傳導(dǎo)到銷售端尚需要一定的時間。

2023年1-8月，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資76900億元，同比下降8.8%；其中，住宅投資58425億元，下降8.0%。2023年1—8月，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積806415萬平方米，同比下降7.1%。房屋新開工面積63891萬平方米，下降24.4%。

2023年8月，房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)（簡稱“國房景氣指數(shù)”）為93.56。

（來源：國家統(tǒng)計局）

（來源：國家統(tǒng)計局）

房地產(chǎn)政策持續(xù)利好，期待開工有所改善

2023年7月12日國常會通過《關(guān)于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造的指導(dǎo)意見》，改造定調(diào)21個超大特大城市。

8月31日，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于降低存量首套住房貸款利率有關(guān)事項的通知》。

9月以來，北京、上海等多城市對“認(rèn)房認(rèn)貸”的政策進(jìn)行優(yōu)化，寬松首套房認(rèn)定、信貸等政策。

2023年8月，中國地區(qū)小松挖掘機開工小時數(shù)為90.9小時，同比下降5.3%，環(huán)比改善2.36%。后期伴隨地產(chǎn)政策的持續(xù)利好，期待下游開工端有所改善。

（數(shù)據(jù)來源:小松官網(wǎng)）

出口短期承壓，長期向好

2023年，全球滯脹逐步演繹，經(jīng)濟放緩，海外部分地區(qū)景氣度回落、高基數(shù)等原因，難以推動全球市場規(guī)模進(jìn)一步上行。2023年挖掘機出口市場銷量增速將逐漸放緩。

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)整理，2023年1-7月我國工程機械進(jìn)出口貿(mào)易額為306.36億美元，同比增長18.1%。其中出口金額290.87億美元，同比增長20.1%。

海外經(jīng)濟放緩趨勢越發(fā)明確，通脹壓力較大，海外需求降溫是大概率事件。但我國挖掘機產(chǎn)業(yè)供應(yīng)韌性凸顯，全球礦業(yè)投資以及中國與周邊經(jīng)濟體的合作深化，會在一定程度上支撐挖掘機出口韌性，但出口下行壓力仍然較大。

從長遠(yuǎn)來看，國際化依舊是中國挖掘機產(chǎn)業(yè)的亮點，顯示了中國工程機械產(chǎn)品在全球市場綜合實力的提升。

小C有話說：

受標(biāo)準(zhǔn)切換等因素影響，2022年下半年以來，尤其是9-11月，市場銷量處于相對高位。降幅小幅擴大，不影響中國挖掘機械行業(yè)筑底改善，長期向好的趨勢。

當(dāng)前市場需求趨弱，產(chǎn)能難以有效減少，或?qū)⒓哟蠊┬杳?，要警惕價格競爭抬頭之勢。

挖掘機械行業(yè)受到宏觀經(jīng)濟影響較大，全球范圍內(nèi)的固定資產(chǎn)投資政策變動都將對行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響。

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