期貨分析

鐵礦石或有沖高減倉極端波動 防范大洗盤

2016年11月25日16:58   來源：西本資訊
摘要：短期或沖高減倉極端波動，注意615-630區(qū)多空資金主動性及螺紋影響，防范沖高修復(fù)貼水后資金集中減倉回落風(fēng)險。

方正中期王永良

期貨：鐵礦石1705周五強勢漲停，收613(漲36.5)，總增倉21萬余手，成交量增加。前十名資金流向：多頭巨幅集中增倉，持倉量大增，集中度大增；空頭巨幅集中增倉，持倉量大增，集中度大增。短期受遠月修復(fù)貼水、人民幣持續(xù)貶值等影響，多頭巨幅集中增倉移倉遠月拉漲修復(fù)貼水，空頭拋壓較弱，市場資金做多炒作氛圍高漲，盤面強勢漲停。短期或沖高減倉極端波動，注意615-630區(qū)多空資金主動性及螺紋影響，防范沖高修復(fù)貼水后資金集中減倉回落風(fēng)險。

現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉(濕噸)延續(xù)上調(diào)(注意：期貨礦石為干噸)：京唐港623(漲13)，青島港630(漲10)，日照港630(漲10)。12月新加坡掉期76.55(漲2.32)美元/噸、普氏62%鐵礦石指數(shù)$77.5(預(yù)計上漲)，BDI指數(shù)(航運)微調(diào)，人民幣兌美元貶值幅度持續(xù)擴大。當(dāng)前內(nèi)礦主流偏強運行，部分鋼廠采購價上調(diào)；近期人民幣貶值對進口礦提價起到支撐作用，高品位礦庫存緊張，但鋼廠利潤下降、主動提高低品位礦配比，期貨走勢將引導(dǎo)礦價。

簡要策略：鐵礦石1705或沖高減倉極端波動，注意615-630區(qū)多空資金主動性及螺紋影響，防范沖高修復(fù)貼水后資金集中減倉回落風(fēng)險；波段操作：持多20%資金倉位，跌破615平倉，若570-585區(qū)附近支撐較強做多，若615-630區(qū)承壓弱勢回落則平多試空。操作細節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：持多20%資金倉位，跌破615平倉，若570-585區(qū)附近支撐較強做多，若615-630區(qū)承壓弱勢回落則平多試空。

策略分析：當(dāng)前資金開始加速移倉至1705合約，受鋼廠對高品位礦需求較強、高品位礦港口庫存偏低、人民幣大幅貶值支撐進口礦價，期貨貼水情況下資金支撐較強，盤面強勢大漲，注意防范沖高修復(fù)貼水后資金集中減倉大幅回落風(fēng)險。操作上強支撐區(qū)企穩(wěn)后可做多，高位壓力區(qū)承壓弱勢回落時做空，注意關(guān)鍵區(qū)多空資金主動性。

提示:唐山25日零時起，啟動重污染天氣預(yù)警Ⅲ級響應(yīng)，不能穩(wěn)定達標(biāo)排放的單位停產(chǎn)停業(yè)，嚴格控制散煤污染，解除預(yù)警視天氣情況通知。廊坊:鋼鐵水泥企業(yè)嚴格執(zhí)行停限產(chǎn)措施。李克強：統(tǒng)籌去產(chǎn)能和穩(wěn)價格，保障煤炭供應(yīng)；國務(wù)院將派調(diào)查組追責(zé)去產(chǎn)能，兼并重組措施將加速出臺。受美聯(lián)儲加息預(yù)期影響，資金出逃亞洲新興市場，人民幣延續(xù)貶值。冬季環(huán)保限產(chǎn)將常態(tài)化，注意限產(chǎn)預(yù)期對市場波動影響。

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